Domina las técnicas de valoración que usan los analistas financieros profesionales
Aprende metodologías DCF, comparables de mercado y análisis de transacciones que se aplican cada día en banca de inversión y consultoría estratégica
Descubre el programa completo
Tres enfoques que realmente importan cuando valoras una empresa
No se trata de memorizar fórmulas. Se trata de entender qué te dice cada método sobre el negocio que estás analizando.
El DCF te permite proyectar flujos futuros y traerlos a valor presente. Los comparables te muestran cómo el mercado valora negocios similares en este momento. Y el análisis de transacciones revela qué están dispuestos a pagar compradores reales en operaciones cerradas.
- Construcción de modelos DCF con análisis de sensibilidad y escenarios múltiples
- Selección de comparables: filtros sectoriales, geográficos y de tamaño que funcionan
- Ajustes de control, liquidez y sinergias en valoraciones por transacciones
- Identificación de bandas de valoración razonables según contexto del negocio
Casos reales que han atravesado nuestros participantes
Situaciones tomadas de operaciones corporativas, informes de inversión y análisis de M&A que reflejan decisiones que se toman en departamentos financieros
Valoración de empresa tecnológica en crecimiento
Una startup de software con ingresos recurrentes pero sin beneficios todavía. El ejercicio consistió en modelar tres escenarios de crecimiento y calcular rangos de valoración según métricas ARR y comparables del sector.
Proyecto desarrollado en 4 sesiones prácticas
Análisis de fusión entre dos competidores del sector retail
Cálculo de sinergias operativas, ajustes por estructura de capital y valoración stand-alone versus post-fusión. Los participantes tuvieron que justificar las primas pagadas en transacciones comparables del último año.
Análisis que abarcó 3 semanas de trabajo colaborativo
Valoración de activos inmobiliarios con flujos irregulares
Propiedades comerciales con contratos de arrendamiento de distinta duración y rentas variables. El modelo DCF requirió ajustar tasas de descuento por riesgo específico y construir escenarios de ocupación.
Incluye sensibilidad a tasas de capitalización y yieldsCómo avanzamos desde lo básico hasta modelos complejos
Fundamentos de valoración y análisis de estados financieros
Antes de modelar nada, necesitas leer cuentas de resultados, balances y estados de flujos de efectivo. Analizamos márgenes, rotaciones de capital y generación de caja libre en empresas cotizadas.
Duración estimada: 3 semanasConstrucción del primer modelo DCF completo
Proyecciones de ingresos, márgenes operativos, CAPEX, variación de capital de trabajo y cálculo del valor terminal. Después viene el WACC y el análisis de sensibilidad que todo modelo serio necesita.
Duración estimada: 4 semanasMétodos de comparables: trading y transacciones
Buscas empresas parecidas, calculas múltiplos EV/EBITDA, P/E, EV/Sales y los aplicas con criterio. Aprendes cuándo un comparable sirve y cuándo no, y cómo ajustar por diferencias en crecimiento o rentabilidad.
Duración estimada: 3 semanasCasos integrados y presentación de resultados
Combinas los tres métodos, triangulas resultados y preparas un memo de valoración como los que se entregan en banca de inversión. Defiendes tus supuestos y explicas las bandas de valoración que propones.
Duración estimada: 2 semanasLo que dicen quienes ya pasaron por aquí
Al principio pensé que ya sabía bastante de finanzas, pero cuando empezamos con los DCF me di cuenta de que había detalles que siempre había pasado por alto. Los casos prácticos me obligaron a pensar en supuestos que nunca me había planteado antes.
Lo mejor fue trabajar con transacciones reales y entender por qué se pagaron ciertas primas. No son solo números en una hoja de cálculo, hay lógica detrás de cada ajuste y cada múltiplo que usas.
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Las próximas convocatorias arrancan en octubre de 2025. Si tienes dudas sobre contenidos, requisitos previos o modalidad de cursado, podemos hablar sin compromiso.
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